1. 制定融资方案：根据客户融需求、市场利率情况制定融资方案，确定发行金额、发行期限等要素；
2. 材料制作：中介机构进场，发行人及各中介机构（主承销商、律所、评级机构等）准备募集说明书/定向募集说明书/定向协议、财务报表（公募项目近三年及一期、采用定向募集近两年及半年、采用定向协议近一年）、法律意见书、评级报告（如有）、现金流预则报告（如有）、资产评估报告（如有）、会计意见书（如有）、信托合同（如有）、主定义表（如有）、服务合同（如有）、资金监管合同（如有）、保管合同（如有）、付款确认书（如有）等材料；
3. 上报注册：
（1）公募：将注册材料通过线上上报中国银行间市场交易商协会注册，协会注册流程为收文、注册预评、注册会议评议、领取注册通知书，时间为二个月至三个月不等；
（2）定向：将注册材料通过线上上报中国银行间市场交易商协会注册，协会注册流程为收文、注册预评、领取注册通知书，时间为一个月至两个月不等；
4. 发行：取得注册通知书两年内自主发行，发行流程为沟通发行区间及预销售、挂网公告、簿记建档、缴款完成发行。